财政部60亿元人民币国债昨日在香港开卖，这是中国首次在内地以外地区发行人民币主权债券。　　
　　当日，三种期限债券的票面利率最终敲定。其中，面向香港散户投资者发行的两年期债券票面利率为2.25%；面向机构投资者发行的5年期债券票面利率为3.30%；散户、机构均可认购的3年期债券票面利率则为2.70%。
　　值得注意的是，上述利率与在境内发行的国债有不小出入。来自中国债券信息网的公告显示，财政部于9月24日在内地发行的5年期国债票面利率为2.90%，3年期国债票面利率为3.73％。前者较本次赴港发行的国债利率低0.4个百分点，后者则高出1.03个百分点。目前，国内无可比较两年期国债利率。
　　对于票面利率的上述异常，兴业银行首席经济学家鲁政委表示可以理解。
　　“一方面，由于财政部连续在港发债的预期不确定，债券流动性得不到保障，因此需要有一定的溢价来吸引投资者，债券利率就会抬高；另一方面，人民币升值的预期仍然很强，可以部分弥补流动性偏高的劣势，利率就会偏低。”鲁政委指出，目前来看，在港发行的人民币国债与内地的联动性仍然不足。由于国债具有国家主权信用支持，可谓投资“零风险”，加上人民币长线具有升值潜力，一向被视为保守稳健的投资。当天，有不少香港市民到银行索取发债章程或申请认购。部分市民表示，当前银行储蓄存款近乎零息，但国债息率超过2%，相比之下较有吸引力，加上对内地的发展前景充满信心，因此很愿意购买。
   据了解，本次至少有20亿元的国债将会向零售投资者发售，认购期为9月28日至10月20日，认购结果将于10月22日公布，发行日为10月27日，每半年派息一次。据中银香港全球市场部总经理戴莹透露，若零售部分录得超额认购，将会通过抽签分配，希望可以做到每一人一手的安排，并称会考虑将机构配售部分回拨至零售部分。
　　“与在内地发行国债不同，在香港各种期限的无风险债券很多，如美国和中国香港特别行政区的政府债券市场已相当成熟，投资者可供选择的范围很宽；而我国是第一次在香港这个国际平台发行人民币债券，其是否能持续滚动发行直接决定了债券的流动性，而投资者对此的预期不一，也可能影响此次债券的发行。此外，国际买家还可能面临汇率变动的不确定因素影响。”鲁政委分析认为，只有能够系统持续地在港发行人民币国债，才能使收益率曲线归于正常。
　　对于是否将在港发行第二次国债，财政部副部长李勇的回答是，要视乎市场反应情况和人民币投资的需求做出考虑。
　　“这次60亿元国债只是‘热身’，由于全球金融危机对私营机构的衍生产品等造成冲击，经济实力较强的国家主权债──国债成为投资市场的宠物。”中银香港经济研究处主管谢国梁称。
　　鲁政委则指出，如果人民币国际化是既定目标的话，系统性发行人民币国债是大势所趋。
　　财政部财科所博士夏敏仁也表示，财政部再次赴港发行人民币国债的几率很大。
　　专家普遍认为，香港债券市场规模小、发债体较单一，令其金融中心功能有所缺失，人民币国债的发行将强化香港国际金融中心功能。此次人民币国债发行令香港债市结构优化，提升债市的投资价值。与此同时，此举还与今年7月6日启动的跨境贸易人民币结算具有相辅相成的效果，有利于推动香港的人民币业务进入良性循环，提升香港全面处理人民币业务的能力。
　　据了解，从2004年开始，香港的银行正式开办个人人民币业务，包括存款、兑换、汇款和银行卡等4项。在此之后，人民币业务范围不断扩大。2007年6月，中国国家开发银行在香港发行50亿元人民币债券，这也是在香港发行的首笔人民币债券。截至目前，共有13笔人民币债券在香港发行。