今年上半年，伴随宏观政策紧缩预期和房地产调控升级，上证综指累计下跌近三成。在偏股型基金几乎全线亏损的背景下，货币市场基金整体实现正收益，其作为资金“避风港”的效应再度显现。
统计显示，受上证综指累计下跌26%影响，上半年偏股型基金中仅有一只取得正收益。截至7月2日，成立已满半年的399只偏股型基金平均亏损18%，其中指数型基金平均亏损幅度高达27%。同期，61只货币基金(A、B级)整体实现正收益。
7月13日正式发行的中海货币基金拟任基金经理江小震表示，货币基金具有收益稳定、流动性强、安全性高等特点，且开放日常申购赎回，对于投资者而言是流动性较好的现金管理工具。
研究表明，货币市场基金的收益率与货币政策尤其是利率走势存在高度正相关。2003年至2007年，内地银行存款基准利率从1.98%缓慢上行至4.14%。作为期间的热门投资品种，货币市场基金同期年均收益率从2.2%一路上行至3.29%，吸引了大量资金。而2007年至2009年间，利率均处在下跌趋势中，货币基金收益也随之下降，管理部门对货币基金的批准发行更是寥寥无几。
江小震表示，进入2010年以来，随着存款准备金利率上调和央行一系列信贷调控手段的出台，上半年短期品种收益率继续提升，回购利率也出现阶段性反弹。在这一背景下，货币基金逐渐显示出相对偏股型基金的稳定收益优势。 |
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