在刚刚过去的“理财普及年”里，千百万普通中国人接受了理财观念。然而，近期市场中频繁出现的零收益、甚至负收益银行理财产品，却着实让2008年的第一季度成了多事之“春”。股市可以赔钱，难道银行理财也会赔钱？

银行理财也亏钱

　　去年底，一家商业银行的某款结构性理财产品到期后收益为零，客户投诉、公众质疑和指责声纷起。当公众以为这只是个别现象时，中国银行、招商银行、深发展等多家银行的多款理财产品到期后也出现了零收益，光大等银行的“基金宝”类产品出现亏损，接着，前期被热捧的打新股类理财产品，实现的收益比照宣传相差甚远。
　　有购买了银行理财产品的投资者说，“社会公众购买理财产品，主要是出于对银行理财产品的信任，认为购买理财产品就应该是‘包赚不赔’的。银行理财产品出现零收益或负收益时，我们当然不满了。”有的网友甚至写到，“我买了理财产品快亏负了，要是再这样下去我要不要倒贴钱进去，不补会不会吃官司呀？理财咋还理出亏空了？”
　　最近，国内一家专业机构发布报告，指出多家银行理财产品运作信息不透明。一时间，银行理财市场风声鹤唳，银行理财产品由高收益低风险的市场宠儿变成了千夫所指的罪人，百姓购买银行理财产品时不再像以往那样不由分说地购买，而是变得小心翼翼甚至“誓与此绝”。
　　上海浦发银行高级理财经理、国际金融理财师李智海分析认为，近期发生零收益或负收益产品的主要原因包括：美国次贷影响以及境外股市大幅下跌导致投资境外市场的QDII亏损；自去年以来股市调整30%，投资境内A股的基金宝类产品发生亏损。同时，今年第一季度新股发行密度低且开盘价趋向“合理”，打新资金收益降低，增发次新股跌破发行价也造成亏损。而对于结构性存款产品，无论市场牛熊，只要标的与理财合同约定不符，收益率即降低，甚至是零。
　　近年来物价连续上涨，使得老百姓感觉到理财的必要性，如果不寻求理财之道，多年辛苦积累下来的财富会悄悄贬值。于是越来越多的人把多年存到银行里的钱取出来，投到各种各样的理财产品当中去。储蓄大搬家已经成为趋势，在这个趋势中，很多人将存款投到了股市、基金或房地产里，在享受了牛市盛宴的同时，不少人也知道了什么是风险。
　　对于更多的不敢进入到风险市场里的人，选择了银行的理财产品作为投资对象，他们只想要得到一些比储蓄高的利息。这涉及的社会大众的面积，远远大于股民、基民。家庭财产品的风险和收益，现在与萝卜、白菜涨价一样牵动着社会大众的神经。股市大调整，投资者损失的程度远远大于银行理财产品，但是社会公众对银行理财产品的质疑和困惑，却一点也不小于股市中“救市”的呼声。

学好知识才能理好财

　　几乎走进任何一家银行的营业大厅，都能看到各种银行理财产品的宣传品，找到银行的理财经理或者客户经理，他们向客户推荐的，甚至还包括已经出现争议的产品。
　　银行理财产品种类繁多，别说是普通客户，就连银行的员工，如果不经过培训，也很难将理财产品了解清楚。有商业银行专业理财师认为，现在的银行理财市场有着巨大的供求错位，作为弥合供求关系的销售人员，也就是银行的理财产品销售人员队伍，发展的速度落后于理财市场的发展速度。
　　有银行业内人士分析，作为理财产品的提供方，银行正在经历着一场变革，从最早的“增存揽储”，变成为“财富管理”。所有的银行都意识到理财是个巨大的市场，扩大财富管理业务既可以建立更加牢固的客户群体，也可以为银行带来非常可观的利润。
　　于是，近年来各大银行纷纷加大投入，招兵买马，杀进有着巨大前景的个人理财市场，相应的，越来越多的理财产品被相继投放到市场中来。从最早的介绍零存整取、通知存款，再到代销保险、开放式基金，再到银行自己设计的信托计划、结构性理财产品、FOF、QDII类理财产品。这些产品的设计非常复杂，既有保本的，也有不保本的。许多投资者都是在不了解产品特性的前提下，购买了不保本或浮动收益的理财产品。
　　国际金融理财师李智海分析说，目前的银行理财市场正在发生着巨大的变革，社会公众需要各种理财产品来进行财产配置，而银行也会推出更多的理财产品来扩大市场份额。银行业在这个过程中扮演着两个角色：一是向社会提供产品，但是这些产品只能提供获利的机会，而不是获利的保证；第二是向社会公众普及理财知识。理财知识越多，在进行个人家庭财产配置时越是得心应手。
　　李智海认为，银行理财产品出现争议，强调投资者投资经验不足的说法是站不住脚的，银行理财产品推介人员有必要尽到如实告知的义务：告知客户产品所包含的风险，告知产品的运作原理，告知费率、流动性的特点。
　　那么，现在的问题是，谁有义务告诉社会公众，谁有资格告诉社会公众？公众自己该在个人理财中负起什么责任？

理财先问“我将失去什么？”

　　有专业人士指出，购买带有风险的银行理财产品发生亏损是件很正常的事情，这一点与基金、股票发生亏损一样尚需广大社会公众逐渐理解。但是，与接受股票和基金波动的“痛苦”过程一样，没人可以为类似“银行理财包赚不赔”的不当认识负责，投资理念的成熟首先要靠投资者本人。
　　但毕竟，即便是在市场经济条件下，银行在百姓心中“天然”的信誉是不可动摇的，因此精心的呵护和相互支撑才是共生之道。从这个角度说，百姓购买的，既是理财的获利机会，也是银行的服务。
　　有银行业内人士指出，银行由以往的信用中介、结算中介，正逐渐地变成一个功能强大的金融超市，能够为社会公众提供全方位的理财服务，在这个市场中，证券公司、保险公司、信托公司、基金公司只能做一小部分，大部分理财服务还要放在银行这个平台上来实现。对于社会公众，到金融超市中挑选商品，就要多下点工夫才行。
　　社会公众在挑选理财产品时，有几点需要注意：
　　第一， 投资理财产品基本遵循“高风险、高收益，无风险，低收益”的原则，并且应当对“宣传”收益达到贷款利率以上等夸大成分有所警觉。百姓常见的理论上无风险的理财产品，只是国债与银行储蓄存款。购买预期收益率超过6%的产品时，百姓必需询问的，不是“我将得到了什么”而是“我将失去什么”。
　　第二， 了解自己，自己需要什么样的理财产品，自己能承担多大风险，能够投资多长时间。
　　第三， 选择能够提供更好理财服务的机构或个人。
　　在这个全民理财的时代，投资机会必然与风险相伴，银行理财产品也概莫能外。对于品过理财“甜头”也初尝了理财风险的中国百姓，零收益和负收益是个虽不沉痛但却及时的风险教育，而在这过程中银行和社会公众都必将成熟起来。