尽管房地产板块已经连续两天领跌，但9月19日凶猛的逆势拉升仍令人印象深刻。当日，房地产指数盘中一度涨逾3%，收涨1.70%，在所有行业中涨幅排名第一。部分券商等机构认为，地产股尤其是地产龙头股业绩较为确定，可长线关注，但应警惕短线量能变化。

　　实际上，2017年以来，房地产板块走势就比较独立，往往逆势上拉。尤其在上半年部分香港内房股翻倍上涨刺激下，8月以来，以“招保万金”为代表的房地产股借业绩显著增长等利好，A股股价也开始了一波上涨。而进入9月份以后，地产股涨幅更加明显。统计显示，9月1日至9月19日，房地产指数累计上涨7.72%，房地产板块整体涨幅5.63%，远远优于同期沪指表现。

　　可以说，伴随史上最严的房地产调控，地产股走出了一波大涨行情。目前来看，部分券商、机构等认为其上涨逻辑主要有：首先，业绩确定。统计显示，逾六成地产股2017年上半年业绩实现同比增长。同时，截至9月19日，有24家房地股披露三季报业绩预告，其中13家公司业绩预喜，占比逾五成。

　　其次，在政策面严厉调控下，未来房企集中度有望提升，房地产上市公司尤其是像“招保万金”这样的龙头企业将强者恒强，优势将进一步凸显，具有较大的发展潜力。

　　例如，2017年上半年，万科A盈利同比增长36.47%。相对应的是，股价今年以来已累计涨超四成。海通证券就指出，作为行业龙头，万科在2017年加速发展，销售或将冲击5000亿元，“轨道+物业”模式也将打开估值提升空间。而中信证券也认为，公司董事会换届之后，事业合伙人机制和包容的管理文化将激发公司二次创业，投资的潜在回报率值得期待。

　　值得注意的是，9月19日晚间，人民银行营业管理部发声，表示积极支持北京地区多家银行相继上调首套房贷款利率的举措。而实际上，从全国范围来看，除北京以外，近期上海、深圳、南京等地区商业银行均陆续提高首套房贷利率水平，首套房贷利率水平较基准利率上浮5%至10%已成为全国房地产市场重点调控城市的普遍现象。再结合前期“租售同权”等新规的实施，可以看到房地产市场调控基调并未改变，这将持续利好房地产上市公司。

　　投资机会方面，东北证券、海通证券等券商、机构近期发布的研报认为，8月份房地产投资与销售数据超过预期，市场集中度正快速提升，行业估值面临重构，后市机会值得关注。

　　其中，东北证券认为，全年地产股投资不必过度悲观，强者恒强的趋势有望延续。而广发证券认为，在库存减少的情况下，企业库存流动性折价将大幅收窄，地产企业资产估值较低，后市有望迎来补涨机会。

　　不过，需要指出的是，投资者应警惕行业发展不如预期的风险，在19日涨停的9只房地产股中，有6只2017年上半年净利润不同程度下滑。同时，房地产板块短期或存在洗筹需要，投资者应关注量能变化。