Paytm（全称Pay Through Mobile）是印度最大的移动互联网公司之一One 97 Communications的旗下品牌，被称为印度版支付宝。在成立之初，它只是一个手机预付网站，2014年开始进入印度刚刚兴起的互联网金融领域，并推出了电子钱包。

　　蚂蚁金服、阿里巴巴与Paytm的合作始于2014年10月。彼时，阿里巴巴刚刚上市，Paytm创始人Vijay Sharma来到杭州，向马云、张勇、彭蕾和井贤栋讲述他的普惠金融愿景。“我们要做印度最大的移动支付平台。”这个被蚂蚁金服副总裁韩歆毅认为“有一些马老师（马云）当年的影子”的男人讲出了Paytm的目标。

　　那时，蚂蚁金服正筹划深入印度金融领域，也在苦苦思索进入新兴市场的路径。而已有2 000万用户的Paytm已成长为印度最大的移动支付平台，无疑是非常理想的合作伙伴。双方一拍即合，蚂蚁金服率先投资，阿里随后分两次投资Paytm母公司One 97 Communications，成为其关键小股东（占股30%~50%，据外媒披露的数字，蚂蚁金服与阿里在Paytm中占股40%）。

　　印度和中国是两个常常被人放在一起比较的国家。阿里巴巴和蚂蚁金服之所以选择印度作为切入点，正是看中了印度广阔但未开发的市场，以及当地比中国低几个档次的基础设施水平和金融服务普及率。印度总人口12亿，固话装机峰值却仅为5 000万部，并且近年逐步下滑，个人、商家的宽带接入率也相当低。印度政府也曾搞过“一人一张银行卡”活动，但由于贫困人口多、银行网点稀缺、支付场景少（目前印度全国仅120万商户有POS机）而宣告失败，全国信用卡、储蓄卡分别仅有2 000万张和3亿张，背后的活跃用户仅在千万量级。很明显，蚂蚁金服在印度的机会要比在美国、欧洲大得多。

　　此外，作为全球第二大发展中国家，印度的金融压抑状况十分严重，金融服务、金融基础设施落后的现状，同样成为诸如Paytm等移动互联网企业的机遇。以支付为例，到2015年，Visa、万事达进入印度已经几十个年头，但总发卡量不超过1 800万张。相比较而言，Paytm只用短短几年时间就发展了2.2亿用户，是两大国际信用卡巨头总和的10倍，并且Paytm还定下了两年内普惠5亿印度人口的目标。当然，想实现这些目标，离不开资本的大量投入和技术的快速进步。

　　你无我有，你有我优——怎么看，这都是一笔双赢的交易。由于蚂蚁金服在移动支付领域的成功在全世界范围内无出其右，Paytm从业务布局、产品架构到企业文化都进行了全方位借鉴。Paytm女高管Kiran回忆说，接受蚂蚁金服投资半年后，她被安排到杭州交流学习，讨论从上午9点持续到次日凌晨4点，她当即“崩溃”离席。

　　从创立背景、业务模式来看，Paytm堪称印度版的支付宝，两者之间的共性远大于差异。然而Paytm与支付宝最初的发展路径却完全相反。Paytm从做网上支付起家，如网上缴纳话费、增值服务费等，直到移动互联网兴起后，才开始寻找线下支付场景，如加油站、便利店、电影院等。概括地说，就是“拿着工具找场景”。支付宝则先为场景找工具，然后衍生出基金、理财、保险等业务，进入移动互联时代后又开始丰富线下应用场景。幸运的是，二者虽起步有早晚，但最终殊途同归，并在合适的时机成功“牵手”。

　　与蚂蚁金服合作，对Paytm而言至少有两方面的意义：一是技术架构的更新。抛开复杂的技术原理不谈，支付宝后台处理的天量数据已经让其难望项背。按照支付宝目前的架构，在2016年“双11”当天创下了12万笔/秒的支付峰值。如果没有蚂蚁金服，Paytm只能按每天数百万笔的量段设计底层架构，届时扩容可就不是增加服务器这么简单了。

　　二是支付场景的借鉴。移动支付场景的获得不是拍脑袋的产物，需要在相当长的时间内进行大规模的实践探索。比如买电影票这个场景，Paytm多次到蚂蚁金服取经，如今，在挚爱电影的印度，电影票购买成为Paytm移动支付的明星品类。

　　反过来，对于蚂蚁金服而言，选择投资Paytm的母公司，而不是在一个全新国度另起炉灶建立全资子公司，也有多重意义。从全方位介入印度移动支付服务的角度而言，中国独资公司的难度远远大于印中合资公司。当前，Paytm已获得印度央行发放的首批支付银行牌照，允许其在印度开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务，为印度中小企业和低收入人群提供费率更低的在线金融服务。投资Paytm刚好能够助力蚂蚁金服抢占印度普惠金融的先机。

　　更重要的是，许多本土问题只有本土公司才能发现和解决。比如，Paytm在印度做二维码支付采取的是“正向扫码”的方式，也就是由付款方（消费者）去扫商家的收款二维码。这样做有两大好处：一是减轻商家负担，有利于迅速推广。扫码设备及宽带接入对印度小商家构成不低的门槛，正向扫码时，商家只需出示打印在纸张上面的二维码，消费者即可用自己的手机完成扫码支付。二是符合用户心理。反向扫码的用户体验虽好，但毕竟扫一下钱就被划走，用户感觉心里不踏实。扫描商家二维码，输入金额，最后点击确认，这样的过程可以提高用户的安全感。本地的和尚好念经，在新兴市场、新式支付手段的推广普及阶段，类似的场景设计只有本土公司才能做出，非常值得蚂蚁金服这样的外来者借鉴、学习。

　　最有意义的地方在于，蚂蚁金服在印度探索出来的这种以投资参股、赋能当地企业为主的“Paytm模式”为其他全球化布局提供了宝贵的范本。

　　2015年11月，蚂蚁金服以技术入股的方式参与韩国第一家互联网银行K-Bank的筹建并最终获得开业批准，这是韩国政府时隔23年之后首次发放银行牌照，K-Bank获准开展存款、贷款、信用卡、理财、外汇等所有银行业务。韩国政府希望通过引进互联网银行制度，为消费者提供更加便捷、优惠的普惠金融服务。而蚂蚁金服发起设立的网商银行在2014年便获得了中国首批民营银行牌照，其技术和实践经验正好与韩国政府的需求契合。对于蚂蚁自身而言，这次参股在意的不是自己股东的身份，而是意欲通过核心系统上云、身份识别等技术(KYC)的输出，获得更多的技术样本，为未来做储备。

　　2016年11月，蚂蚁金服收购泰国支付和小贷公司Ascend Money 20%的股份。Ascend Money的子公司之一Ascend Nano主要在缅甸、印度尼西亚等地为无银行账户的民众普及电商和电子支付服务，另一家子公司True Money则提供现金支取卡和电子钱包服务。蚂蚁金服的入股及其在支付和小贷方面长久的优势，将助力Ascend Money在东南亚的在线支付和小额贷款业务。2017年2月，蚂蚁金服分别向菲律宾数字金融公司Mynt和韩国移动金融公司Kakao Pay注资，4月又与印尼Emtek集团合资成立移动支付公司。至此，蚂蚁金服在东南亚地区的业务版图大大扩展。

　　不仅如此，蚂蚁金服在不断的进步与反思中逐渐形成从单一的支付、转账等场景获取数据，到在大数据基础上提供金融、征信、信贷等服务，并以此盈利的商业模式，这种模式正通过Paytm这样的伙伴和“徒弟”输出海外。2017年初，Paytm宣布获得印度央行批准，将成立数字银行Paytm Development Bank。3月，Paytm又将电商业务独立，成立Paytm Mall。未来，Paytm还计划推出类似余额宝、芝麻信用的产品，并扩展到购物、支付、银行、保险等综合性金融服务体系。用Paytm创始人Vijay的话来说，就是“以前我们总想着向硅谷学习，如今我们向中国学习”。

　　井贤栋在2016年6月首届FTCC（金融技术CTO俱乐部）峰会上曾这样总结蚂蚁金服的全球化策略：我们并非去每个国家设立分公司、子公司，而是赋能当地的合作伙伴，输出经验，输出技术，帮助它们在全球范围内提供普惠金融服务。正是基于自身技术和商业模式的优势，蚂蚁金服才能越来越多地赢得海外政府和机构的信任，通过合作迅速打开海外市场，加快全球扩张的步伐。反过来，也正是通过与当地伙伴的合作，蚂蚁金服才真正得以实践全球范围内的普惠金融梦想。

（文章摘自《蚂蚁金服》），出版在：中国人民大学出版社，作者：廉薇 边慧 苏向辉 曹鹏程）