《第一财经日报》记者整理银行第三季度业绩数据发现，截至2015年9月末，16家上市银行不良贷款余额达到9079.79亿元，较年初新增2396.44亿元，已经接近2014年全年新增量。

    银行业内人士普遍预计，受实体经济低迷和宏观经济下行的直接影响，商业银行的不良贷款将在很长一段时间内呈现上升趋势。即便是未来两三年实体经济复苏，考虑到银行贷款的滞后性，不良率的反弹将会持续更长的时间。

    值得注意的是，一直以来资产质量稳定的零售贷款未来也可能面临“不良”反弹的命运。据业内人士透露，受前段时间牛市行情的影响，不少投资人通过银行消费贷款“套现”资金转投股市，之后受股市大跌的拖累，这部分资金也大幅缩水。

    不良加速暴露

    《第一财经日报》记者盘点16家上市银行三季报数据发现，第三季度上市银行“不良”形成率较上季度小幅下降了16个BP至1.21%。但除了宁波银行不良率下降0.1个百分点外，其他银行的不良贷款都出现“双升”。

    招商证券分析称，上市银行总体“不良”形成率略有下降主要受大型国有银行影响，而股份行和城商行基本持平，其中部分银行资产质量加速恶化，兴业银行、平安银行三季度形成率超过了3%。

    不良率上升最高的银行是招行，报告期末其不良率上升0.49个百分点。9月末，招行不良贷款余额为433.97亿元，比年初增加154.80亿元；不良贷款率1.60%，比年初上升0.49个百分点。招行方面表示，面对“三期叠加”的复杂经济环境，该行加强组合风险排查，加大产能过剩、大额风险集团客户、小企业风险客户、民营担保公司业务、一般预警客户、风险担保圈及小微贷款七项高风险领域资产主动退出力度等。

    不良率上升幅度排第二的是农行，主要是县域不良贷款上升较高。

    农行三季报显示，截至9月末，农行不良贷款余额1791.58亿元，比上年末增加541.88亿元，不良贷款率2.02%，比上年末上升0.48个百分点。其县域不良贷款率为2.51%，比上年末上升0.69个百分点。

    此外，在16家上市银行中，兴业银行不良率上升0.47个百分点排第三位。报告期末，该行不良贷款余额274.87亿元，较期初增加99.43亿元，公司不良贷款率1.57%，较期初上升0.47个百分点。

    “受经济增速放缓、产业结构调整、民间借贷、担保链等因素影响，个别地区个别行业信用风险有所加大，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加；同时，风险的化解、不良资产的清收和处置尚需时日。”兴业银行分析其不良贷款增加的主要原因时表示。

    受区域性风险影响较大的还有平安银行，其三季报显示，部分区域受外部经济影响，部分贸易企业、低端制造业及民营中小企业抗风险能力差，出现资金链紧张、断裂、经营困难等情况，不良率有所上升。

    截至三季末，平安银行不良贷款余额161.99亿元，较年初增幅54.26%，不良率为1.34%，较年初上升0.32个百分点。

    此外，截至三季末，3家上市城商行的不良贷款并未出现放量上升。其中，宁波银行不良贷款率三季度末还较年初下降了0.01个百分点，同期，北京银行、南京银行不良率也仅较年初上升0.08个和0.01个百分点。

    招商证券分析，城商行在此轮经济下行周期中资产质量表现较好，可能的原因是：首先，城商行的小企业贷投放前几年并未出现大跃进，其次，城商行作为地方性银行对当地企业情况了解好于全国性银行，风控更为严格。

    不过，以城商行、农商行为代表的地方性银行也很难松一口气，它们的挑战恐怕才刚刚开始。

    社科院金融所研究员曾刚对《第一财经日报》记者分析称，经过这几年的调整，一些沿海城市的产能过剩行业应该已经调整到位，但内陆地区可能才刚刚开始。因此，相比国有大行、股份行，可能一些城商行、农商行未来面临的挑战更大。

    零售端存风险隐忧

    值得注意的是，一直以来资产质量稳定的零售端，受增势迅猛的消费贷款业务影响也存在风险隐忧。

    央行数据显示，截至9月末，本外币住户消费性贷款余额17.97万亿元，同比增长21.8%，增速比上季末高2.2个百分点，前三季度增加2.6万亿元，同比多增8282亿元。

    曾刚表示，尽管长远来看我国经济正朝着“消费拉动”转型，但消费贷款的增长应该是渐进式的增长，而非突变式。所以，今年不少银行零售端贷款出现爆发式增长是不正常的，有一部分被分流到了其他领域，例如股市。

    据本报记者了解，2015年上半年股市暴涨途中，不少投资者通过银行消费贷款“套现”转投股市，有的直接购买股票或者申购新股，也有不少资金用于购买基金、专户理财、券商集合理财、信托等产品，其中包含不少杠杆类投资产品。

    某股份行零售部人士告诉本报记者，尽管消费贷款明确规定不能申购股市、基金等产品，但在实际操作中很难阻隔资金流入这些渠道，有的银行只要从柜台将资金提取，转入其他银行卡，资金的去向追踪即被掐断。

    他表示，由于目前商业银行零售板块的统计数据包括按揭贷款，所以单独消费贷款的增长情况和“不良”情况很难从业绩报告中获得。不过，个别银行亦有分开统计，从其过快的增速中已可见端倪。

    “近年来不少银行发力消费贷款，申请便利，放款快，凭个人工资证明以及信用情况贷款无需抵押物。并且从资金成本上来看，相比年初牛市收益，个人消费贷款的年化利率也不算高。”他表示。

    然而，受累于股市暴跌，不少资金缩水严重，这一部分贷款或成为银行零售端的潜在风险。曾刚认为，由于大部分的消费贷款都是一年期，所以这一部分贷款的风险会在明年集中释放。