2014年市场整体低迷,龙头房企销售额仍然保持增长,但是增速同比下降。 广发证券分析师乐加栋指出,房地产行业政策和货币环境持续利好,推动成交明显复苏。 由于房地产市场近年来的持续政策调控,地产股估值长期处于较低区域,2014年整体市场低迷、销售放缓、业绩低增长已经在股价中得以反映,地产股自2013年年中就开始了较大幅度调整。直至近期重点城市的成交反弹引发了地产股的大幅飙涨。 华泰证券分析师曹光亮指出,地产股上涨有基本面中性偏正面、政策面暖风频吹、技术面上涨欲望强烈三大原因。基本面方面,开发商各融资渠道的融资成本全面下降,地产销售从10月份开始出现温和的复苏,这为股价上涨减轻了压力。开发商情绪渐趋乐观,土地市场开始活络,有利于股票市场良好预期的形成。政策面暖风频吹,2014年行政调控对地产业的态度发生了180度的转折,先是限购等行政性措施的退出,转向去调控化,后来的重新定义首套房贷款政策,鼓励商业银行发放房贷。技术面上涨冲动强烈,房地产行业滞涨,并且波动性出现异常,有强烈均值回归需求。曹光亮认为,在过去、现在和将来,地产行业就是一个简单、纯粹的周期性行业。 安信证券近日发表的研报则表示,央行降息只是开始,预计未来地产成交将进一步回升,尤其是一线城市有望提前完成去库存调整,地产行业迎来政策面与基本面共振阶段,继续全面看好地产股。首推4条主线:一是大企业集中度的提升;二是布局一线城市高弹性的以及布局一线城市估值较低的标的;三是具有转型预期和动力的中小地产股;四是区域主题的地产投资机会。
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